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股指期货配资的停滞阶段

时间:2020-08-11 14:29 来源:笔者心血 访问量:

一九八七年十月十九日,华尔街的股市突然暴跌,道・琼斯指数继上一周下跌108点之后,当天暴跌下降了五百零八个点,收于1739点,下跌22.6%,持股者损失惨重,引发了全球性股灾。股指期货配资要敢于赢利

 

关于这次股灾,有种说法把它归罪于股指期货配资,其中包括著名的《布莱迪报告》以及后来得名的“瀑布理论”,都认为股指期货配资不仅没有发挥出规避股市风险的功能,反而表现出比股票现货市场更剧烈的波动,从而将卖压传导到股票市场,使股价进一步大跌。

 

正是由于认识上出现偏差,期货配资市场在这个时期受到重创,交易量不断下降。但后来的研究并不支持上述观点,为此美国国会专门组织了个调查组进行了长期调查,调查结果由美联储主席格林斯潘于1988年5月19日在美国国会听证会上公布。

 

同时,这次股灾也使市场管理者充分认识到股指期货配资的“双刃剑”作用,进一步加强了对股指期货配资交易的风险监管和制度规范,出台了许多防范股市大跌的应对措施。

 

如纽约证券交易所规定道・琼斯指数30种工业指数涨跌50点以上时,即限制程序交易( Program Trading)的进行。期货交易所则制订出股票指数期货合约的涨跌停板限制,借以稳定市场发生剧烈波动时投资者的恐慌心理,这些措施保证了股指期货配资市场的持续平稳运行,为20世纪90年代股指期货配资的繁荣莫定了坚实基础。