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期货配资:点价与基差交易

时间:2020-08-12 14:10 来源:小闫 访问量:

现在全球大宗商品的期货配资买卖基本上都是以基差买卖为主,如m2001+450,这里的+50是期货贴水五十个点,也可以理解为现货基差,但是m2001的价格每个买卖日都会跟着期货盘面不断发生变化,买卖双方终究合同的价格没有敲定,需求买方在合同规定的点价截止日期之前进行点价,从而来确认合同终究的成交价格。

 

以压榨工业为例,质料大豆是从国外进口的,需要与国外签定基差合同,接受国外的升贴水报价,到时候需要在芝加哥CBOT盘面进行点价,然后确认质料的进口成本,一旦压榨企业在芝加哥CBOT点价之后,一起提早进行期货配资远期锁汇,那么未来的进口成本就确认了。

 

与此同时,压榨企业在大连商品交易所盘面卖出豆粕和豆油,从而锁定这部分大豆压榨的收入,再依据期货配资盘面价格加上升贴水报价,构成基差合同。


 

一旦有下游买方接受了基差合同,并在未来某一时间进行点价,那么压榨企业就需要平掉空单,交付现货,把盘面赢利进行兑现,现货毛利就等于盘面赢利减去现货基差。

 

所以当盘面赢利较高的时分,压榨企业为了早一些将赢利实现,往往把期货配资升贴水报得很低,以便让下流买方接受基差合同,并完成点价,只需买方一点价,压榨企业就可以平掉期货配资盘面的空单,把盘面赢利实现。所以,在大多数情况下,盘面赢利与现货基差往往是负相关的,盘面赢利较高,则现货基差较低;盘面赢利较低,则现货基差往往较高,这里的现货基差就是期货贴水的幅度。